Fitch pone en 'negativo' calificación de Mexichem tras adquisición de Netafim • Marco Antonio Mares
Jueves , Agosto 17 2017
Home / Corporativos / Fitch pone en ‘negativo’ calificación de Mexichem tras adquisición de Netafim

Fitch pone en ‘negativo’ calificación de Mexichem tras adquisición de Netafim

La agencia financiera Fitch mantuvo la calificación crediticia de Mexichem, pero ajustó la perspectiva de ‘estable’ a ‘negativa’ tras la compra de la israelí Netafim, la mayor irrigadora del mundo, esto después de que informara que parte de la adquisición se pagará con deuda y efectivo en caja.

Mexichem anunció este lunes que llegó a un acuerdo definitivo para adquirir 80% en Netafim. Kibbutz Hatzerim, fundador de la compañía, retendrá el 20% restante del capital social de la firma, la cual tiene un valor total 1,895 millones de dólares. Ello implica que la firma mexicana pagará 1,500 millones de dólares por la parte que adquirió.

En su reporte, la calificadora detalla que la adquisición se financiará con cerca de 300 millones de dólares en efectivo, 200 millones mediante una línea de crédito revolvente (RFC) y el resto a través de un préstamo puente.

“Después del cierre de la transacción, Mexichem espera emitir bonos para refinanciar el crédito
puente y pagar la RCF con el flujo de caja generado durante 2018”, detalló.

Fitch estima que el apalancamiento neto (Deuda neta/EBITDA) de Mexichem subirá a 3.1 veces (x) tras el cierre de la transacción, que se espera que ocurra antes de fin de año. Esto se compara con las expectativas previas cercanas a 2.5x para 2017.

Sin embargo, señaló que el desapalancamiento neto por debajo de 2.5x en los próximos 12 a 24 meses resultaría en la revisión de la perspectiva nuevamente a ‘estable’.

Por el contrario, un indicador de apalancamiento neto sostenido por encima de 2.5x probablemente resultaría en una baja de la calificación.

De acuerdo con Antonio Carrillo, CEO de la compañía mexicana, el compromiso está en estabilizar la deuda en los siguientes 18 meses.

FFP

About Redacción

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *