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En tres años, Afore Niños registra cerca de 60 mil cuentas

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) informó que al 19 de abril de 2019 se tiene un registro de 59,969 cuentas en Afore Niños, las cuales han realizado 33,056 aportaciones voluntarias.

En un comunicado, el organismo detalló que esta cifra es la suma de todas las cuentas que se han abierto desde 2016, año en el que se posibilitó a los padres o tutores para que pudieran abrir las cuentas afore de sus hijos, a fin de guiarlos en la administración, ahorro e inversión de su dinero en proyectos propios de corto, mediano y largo plazo.

Lo anterior responde a que pocas veces se considera la educación financiera de los más pequeños de la casa y se olvida la importancia de apoyarlos para que en ese futuro que están construyendo también puedan administrar su dinero, generar un patrimonio y saber cómo aprovecharlo.

Cabe mencionar que actualmente, abrir una cuenta afore para niños es fácil y rápido, ya sea acudiendo directamente a la Afore, o bien, a través de la aplicación AforeMóvil.

Para ello, sólo se necesita el pasaporte o acta de nacimiento del menor, su CURP y la identificación oficial del padre o tutor; con ello se podrá comenzar a ahorrar en la cuenta, utilizar la calculadora del ahorro que la app ofrece y consultar en cualquier momento su saldo.

Entre las ventajas que otorga ahorrar desde temprana edad están:

  • Contar con una cuenta de ahorro y de inversión a nombre del menor, que le servirá durante la mayor parte de su vida y que podrá brindarle rendimientos competitivos.
  • Disponer de una herramienta financiera con la que cada integrante de la familia puede poner en práctica el hábito del ahorro, estableciendo y etiquetando objetivos personales y comunes, de corto y largo plazo.
  • La cuenta Afore Niños puede resultar un excelente mecanismo de ahorro para financiarles alguna etapa de su educación, un viaje, o cualquier meta importante que se propongan.
  • Aprovechar el interés compuesto. A la par de la posibilidad de ahorrar y retirar el dinero en el corto plazo, la cuenta Afore Niños está diseñada para invertir en el largo plazo los ahorros que cada quien elija, lo que permite provechar los rendimientos que se suman y se reinvierten una y otra vez hasta por más de 60 años.

erc

Afores perdieron 9 mil 55 mdp en 2018: Consar

Las 10 Afores que operan en el país registraron una pérdida de 9 mil 55 millones de pesos (mdp) en 2018, reportó la Comisión Nacional del Sistema de Ahorros (Consar).

Esta cifra equivale a 0.27% de los recursos administrados a partir del ahorro de los trabajadores, según el informe enviado al Congreso por la Consar.

La comisión explicó en su documento que el rendimiento de las Afores se vio particularmente afectado por el clima de incertidumbre que se vivió en el último trimestre de 2018.

“La mayor percepción de riesgo por parte de éstos [los inversionistas] se reflejó en una mayor volatilidad de los mercados financieros internacionales, afectando negativamente los precios de algunos activos financieros, entre ellos algunos en los que invierten las afores”, indicó.

Entre los sucesos que fomentaron la incertidumbre se cuentan:

  • La guerra comercial entre China y Estados Unidos
  • La negociación del T-MEC
  • El Brexit
  • El aumento en tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EU
  • Menores perspectivas de crecimiento

A pesar de la minusvalía registrada, la Consar aseguró que estas suelen ser de naturaleza temporal.

“La experiencia nacional e internacional muestra que los periodos de plusvalías han superado por mucho a aquellos en los que se han registrado minusvalías, y que en un horizonte de mediano o largo plazos el monto de las plusvalías excede significativamente a las minusvalías”, indicó.

El organismo añadió que los recursos totales del Sistema de Ahorro para el Retiro sumaron 3.33 billones de pesos, un crecimiento de 0.2% en términos reales respecto a 2017.

 

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(Con información de El Universal)

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Afores obtienen rendimientos de 6.65 por ciento en los últimos tres años

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) informó que las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) obtuvieron un rendimiento promedio de 6.65 por ciento en los últimos 36 meses.

De acuerdo con su Reporte Trimestral del Rendimiento Desagregado de las Afore, el activo que más contribuyó al rendimiento en el Sistema del Ahorro para el Retiro (SAR) durante los últimos tres años, fue la renta variable internacional.

“Se observa que la renta variable internacional es el activo que más contribuyó al rendimiento en el SAR, pues esta clase de activo contribuyó con 1.88 puntos porcentuales. Ello ocurrió a pesar de que el activo –al cual le fue muy bien en el periodo- representa solamente el 14 por ciento del portafolio de las Afore», señaló el organismo.

Indicó que alrededor de 50 por ciento de las carteras están invertidas en deuda gubernamental, sin embargo, la participación en renta variable extranjera ha sido un componente de diversificación muy importante, al contribuir con 28 por ciento de la rentabilidad.

Apuntó que 25 por ciento de la inversión está en Udibono, 19 por ciento en privados nacionales, 14 por ciento en renta variable internacional y un 13 por ciento en Bonos M.

En tanto que 13 por ciento está en otros activos gubernamentales, 7.0 por ciento en Renta variable nacional, 5.0 por ciento en estructurados y 4.0 por ciento en otros activos.

La Comisión recordó que la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro cuenta con una disposición que restringe la inversión en activos extranjeros a 20 por ciento del total del portafolio.

“Dada esta restricción, las Afore no pueden invertir más de este porcentaje en activos extranjeros, que podrían contribuir a mayores rendimientos en el largo plazo”.

Profuturo, la Afore con mayor rendimiento

En un estudio, el organismo indicó que Profuturo fue quien registró un mayor rendimiento en este periodo, al alcanzar 8.66 por ciento; seguido por Coppel, con 7.62 por ciento; Inbursa, 7.44 por ciento; Azteca, 7.36 por ciento y Sura, con 6.74 por ciento.

De acuerdo con la Comisión, la Afore con el rendimiento más bajo en estos 36 meses fue Invercap, de 5.93 por ciento, seguido de PensionISSSTE, con 6.27 por ciento.

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erc

Reportan las Afore plusvalías a clientes por 65,000 mdp

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) indicó que en el segundo cuatrimestre del año, las Afore reportaron plusvalías a sus clientes por un monto global de 65 mil millones de pesos.

En un comunicado, el organismo señaló que las tres Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore) con mayor plusvalía en el periodo de mayo a agosto fueron Afore XXI-Banorte (13 mil 170 mdp), Profuturo (12 mil 890 mdp) y Sura (nueve mil 521 mdp).

A esto, se suma la recaudación que ocurrió durante el periodo cuatrimestral de 75,079.6 mdp.

“Sumados ambos conceptos, el ahorro de los mexicanos creció 114,062.3 durante el cuatrimestre”, expuso la Consar.

El organismo apuntó que en los ocho primeros meses del año los recursos gestionados de las Afore crecieron 219,802.8 mdp de los cuales 121,480 mdp son plusvalías.

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Para que los ahorradores conozcan los detalles de los beneficios que están recibiendo en sus cuentas de ahorro para el retiro, la Consar apunta que bajo la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, se obliga a las Afore a enviar tres veces al año el Estado de Cuenta al domicilio que indiquen los trabajadores.

El Estado de Cuenta permite a los ahorradores llevar un seguimiento puntual de la evolución de sus recursos, además de que es requerido para realizar diversos trámites en el sistema: cambio de Afore, retiro de saldo, crédito Infonavit y solicitud de Pensión, entre otros.

En la presente semana inicia el envío de más de 35 millones de documentos correspondientes al segundo cuatrimestre de 2018.

ERC

En 40 años de trabajo, mexicanos ahorran sólo seis meses de su salario para su retiro

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) alertó nuevamente sobre el reto de lograr mejores pensiones para los trabajadores durante su retiro y es que actualmente, cotizar durante 40 años ininterrumpidamente significa que el trabajador sólo haya aportado seis meses de su propio salario, «una cantidad notoriamente baja».

El organismo explicó que, hoy en día, para un trabajador típico de la Generación Afore, con un salario de $8,000 mensuales, la aportación diaria que recibe su cuenta individual es de $27.7, de los cuales, $3.2 los aporta él, $14.4 su patrón y $10.1 el Gobierno Federal, incluyendo la cuota social. Es decir, al año, la aportación del trabajador es equivalente a 4.5 días de su salario.

Ello ocurre así pues la aportación a la cuenta individual de un trabajador asciende, en promedio, a sólo 6.5% de su salario (excluyendo Infonavit), una de las tasas de aportación más bajas del mundo.

Con esta tasa de aportación, según diversas estimaciones, la tasa de reemplazo (el porcentaje de salario que recibe un trabajador retirado respecto al sueldo antes de la jubilación) en promedio será de aproximadamente el 30% de su salario actual, en comparación con la recomendación de diversos organismos internacionales de entre 60 y 70%.

La Consar señala que de mantenerse los niveles de ahorro individuales actuales, se estima que para 2030 los activos gestionados por las Afore superarían los 9 billones de pesos y representarían el 25% del PIB, no obstante, habría grandes cambios y beneficios si se aplica un aumento en la tasa de aportación.

En este contexto, el órgano apunta que de seguir los pasos de países como Gran Bretaña, Australia, Nueva Zelanda de elevar la aportación de forma gradual, permitiría incrementar el tamaño de las pensiones y la velocidad de acumulación de los activos del Sistema del Ahorro para el Retiro (SAR).

“Por ejemplo, si estableciéramos una meta de aportación a la cuenta del 13% (nivel recomendado), bajo un esquema gradual de incremento anual de 0.5% del salario cada año, permitiría alcanzar dicho nivel en 2031.

“Bajo un escenario de este tipo, los recursos administrados para 2030 superarían los 10 billones de pesos y alcanzarían el 29% del PIB, es decir 18% más de lo que se acumularía con la aportación vigente. Por tanto, un incremento gradual en las aportaciones incrementaría el tamaño de las pensiones y la velocidad de acumulación de los activos del SAR”.

Consar destaca que, si se llegaran a duplicar las aportaciones de una sola vez pasando de 6.5% a 13%, tendría una repercusión mayor sobre el ahorro global y las pensiones ya que para el 2030 los recursos administrados por las Afore superarían los 12 billones de pesos (33% del PIB), es decir 34% más de lo que se acumularía actualmente.

¿Qué impacto tendría dicho incremento en la tasa de reemplazo?

Se estima que cada punto porcentual de aumento en la aportación eleva la tasa de reemplazo en 4.7 puntos porcentuales, por lo que un aumento del doble de la aportación actual mejoraría la tasa de reemplazo en 30 puntos porcentuales, aproximadamente.

Cabe mencionar que actualmente, los recursos del SAR al cierre de julio de 2018 ascendieron a 3.368 billones de pesos representando el 15% del PIB. Se trata de un crecimiento de activos de casi 1.5 billones de pesos respecto al ahorro existente en el sistema al cierre del 2012.

erc

Regulación a afores mejorará calidad de sus servicios: Consar

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) informó que durante el tercer trimestre del 2018 se publicará una nueva regulación para las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) enfocada a mejorar la calidad de los servicios a los trabajadores mexicanos.

El órgano señaló que esta es necesaria ya que los incentivos que tienen actualmente las administradoras para mejorar los servicios que ofrecen a sus clientes “no son suficientemente contundentes”.

“Resulta necesario plantear una nueva regulación en materia de servicios, que ofrezca a los clientes de este bien de consumo obligatorio garantías mínimas de calidad en la atención a sus demandas”, indicó en una entrada de su blog

En el texto, Consar destaca que trabaja con la industria para establecer los términos de la nueva regulación y que es necesario que ésta incluya definiciones precisas y garantice niveles básicos obligatorios del servicio que deberán ofrecer todas las Afores, mismos que deberán ser objeto de supervisión y medibles a través de un tablero de indicadores de servicio.

“La nueva Circular de Servicios busca propiciar un ambiente en el que las Afores redirijan sus estrategias y modelos de negocio del ámbito puramente comercial a la mejora en el servicio que brindan a sus clientes”, subrayó.

El organismo regulador destacó que derivado de sus visitas de inspección constató que, en general, los usuarios no reciben una calidad del servicio adecuada, pues en ocasiones los ahorradores del sistema reciben información incompleta o no consistente con la regulación vigente.

Asimismo, enfrentan largos tiempos de espera en sucursales para la resolución de un trámite debido a la escasez de la infraestructura y/o la falta de personal para atención al público o deben realizar reiteradas visitas o llamadas a la Afore para conocer el estatus de una solicitud.

A la par, la Consar realizó una investigación de la mano con la consultora Ernst & Young (EY) sobre el servicio que brindan las Afore, que plantea acciones que pueden mejorar el servicio que se les ofrece a los clientes.

El objetivo del estudio fue revisar las mejores prácticas existentes en la materia, realizar un diagnóstico del nivel de servicio de las Afore y definir recomendaciones y derivado de esta investigación, se observó que los procesos clave tienen áreas de mejora.

erc

Urgen cambios legales y regulatorios en el sistema de ahorro para el retiro: Consar

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) indicó que en los próximos años será necesario llevar a cabo importantes cambios legales y regulatorios, pues comenzarán a retirarse los primeros trabajadores que cotizaron completamente en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR).

Lo anterior significa que el cambio demográfico en el país presionará al sistema de pensiones debido a que una creciente población adulta mayor demandará más información, más servicios y más productos financieros de retiro.

“En este sentido, la Consar debe asegurarse que existan las condiciones para que las personas que lleguen a esta fase puedan recibir la información y los servicios que requieren”, expuso el organismo en el documento “Fase de desacumulación en el SAR: experiencias internacionales y recomendaciones.

Refirió que, el sistema de pensiones de México enfrenta retos relevantes para mejorar esta fase de desacumulación, que es cuando los trabajadores comenzarán a retirarse, pues el mercado para el retiro tiene sólo dos instrumentos: los retiros programados y las rentas vitalicias indexadas a la inflación.

En este sentido, explicó que sólo existen cuatro aseguradoras que ofrecen rentas vitalicias en el sistema de pensiones, mientras que el retiro programado sólo puede ser ofrecido por la Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) del trabajador.

Subrayó que, en los próximos años, el mercado de productos para el retiro en México deberá evolucionar para ofrecer mayor variedad de productos, más proveedores y mejores precios.

“Una gama más amplia de instrumentos para el retiro brindaría mayor flexibilidad a los ahorradores.

“Se requiere mejorar el régimen de inversión de las Siefores para lograr una mejor vinculación entre acumulación y desacumulación; y se requiere contar con más información que ayude a los trabajadores a conocer los requisitos y pasos que deben seguir para poder elegir la opción más acorde a sus necesidades”, añadió.

Por otro lado, la Consar resaltó que, México destaca en la implementación de mecanismos innovadores que ayudan a informar al trabajador (calculadoras, estimación personalizada y aplicaciones móviles).

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Además, anotó, se realizaron esfuerzos para mejorar la información y el funcionamiento del mercado de rentas vitalicias, aunque falta mucho por hacer.

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Afores de los jóvenes, las de más ganancias en junio: Consar

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) informó que fueron las afore de los trabajadores más jóvenes las que registraron mayor rendimiento neto durante junio.

A través de un comunicado, el organismo detalló que la Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (Siefores) Básica Cuatro, que invierte los recursos de los trabajadores más jóvenes (de 36 años y menores), tuvo un rendimiento de 7.24 por ciento en el sexto mes del año.

Mientras tanto, la Siefore Básica Tres, para las personas de 37 a 45 años, presentó un beneficio de 6.64 por ciento; la Siefore Básica Dos, de trabajadores de 46 a 59 años, mostró una ganancia de 4.36 por ciento y la Siefore Básica Uno, tuvo un rendimiento de 4.11 por ciento.

La Siefore Básica de Pensiones (SB0), de personas de 60 años y mayores, (Trabajadores que están próximos a realizar retiros totales por pensión o negativa de pensión, así como los trabajadores del ISSSTE con bono redimido) tuvo un beneficio de 6.23 por ciento.

La Consar estableció que los beneficios se obtuvieron gracias a que 48.51 por ciento de los recursos de los trabajadores mexicanos se invirtió en valores gubernamentales; 19.89 por ciento en deuda privada nacional; 15.77 por ciento en renta variable internacional; 6.74 por ciento en renta variable nacional.

Sólo 5.22 por ciento se colocó en instrumentos estructurados; 2.89 por ciento en Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Fibras); 0.65 por ciento en deuda internacional y 0.32 por ciento en mercancías.

El organismo reiteró que al cierre de junio, el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) acumula recursos por tres billones 323 mil 272 millones de pesos, una cifra récord, y suma cuatro meses consecutivos con aumentos, pese a los periodos de volatilidad en los mercados financieros.

Dicha cifra representa un crecimiento de 11.4 por ciento o 341 mil 173.1 millones de pesos respecto a junio del año pasado.

De forma mensual, el saldo en el SAR mostró un aumento de 37 mil 089.5 millones de pesos en comparación con el mes de mayo, lo que significó un incremento de 1.13 por ciento.

En tanto a las cuentas individuales de ahorro para el retiro, Consar dijo que se reportaron 60 millones 959 mil, las cuales son operadas por 10 Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), después de concretarse la venta de Metlife a Principal.

Finalmente, apuntó que el rendimiento del sistema durante el periodo 1997-2018 (junio) fue de 11.33 por ciento nominal anual promedio y 5.43 por ciento real anual promedio.

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Consar asigna 8.1 millones de cuentas de ahorro para el retiro a Afore Azteca

Afore Azteca anunció que la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) la designó como Prestadora de Servicios del Sistema de Ahorro para el Retiro por un periodo de tres años, por lo que el número de cuentas que administra aumentará en más de 300 por ciento.

La subsidiaria de Grupo Elektra informó en un comunicado que de acuerdo con lo establecido en el artículo 76 de la Ley del Sistema de Ahorro para el Retiro, el registro y control de las cuentas individuales pendientes de asignación a una Afore, así como de las cuentas inactivas, debe ser llevado por la empresa Prestadora de Servicio que resulte de los procesos de licitación organizados por la Consar, y en este caso fue Afore Azteca la designada para llevar dichas cuentas.

Ello, indicó, debido a que demostró contar con la capacitad operativa, financiera y tecnológica para administrar los más de 8.1 millones de cuentas depositadas en el Banco de México (Banxico), ofreciendo además las menores comisiones.

De esta forma, el número de cuentas administradas por Afore Azteca pasará de 2.4 a 10.5 millones, lo que representa un incremento superior al 300 por ciento.

Afore Azteca señaló que por su infraestructura y cobertura «ofrecerá a los millones de trabajadores asignados a esta prestadora de servicios la posibilidad real de establecer contacto y tomar el control de su ahorro para el retiro de manera fácil y accesible”.

Actualmente, Afore Azteca cuenta con más de 750 sucursales en el país, con presencia en localidades remotas en las cuales la banca tradicional por lo general no está presente y brinda asesoría, atención financiera los 365 días del año.

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(Con información de Notimex)

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Afore XXI Banorte, la administradora con más activos en 2017

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) informó que Afore XXI Banorte se posicionó como la mayor afore en la industria por activos administrados con una participación en el sector del 23.2%.

En su primer reporte anual “La inversión de las Afores con lupa”, la Comisión detalló que los activos de esta administradora ascendieron a 729,902 millones de pesos, al cierre diciembre del año pasado.

Indicó que los activos presentaron un incremento de 86,057 mdp equivalentes al 13.4% con respecto a los recursos administrados a finales del 2016.

“Cabe destacar que durante los últimos 5 años, Afore XXI Banorte presenta un crecimiento de 483,413 mdp equivalente al 196.1%, muy por arriba del 65.6% de incremento en el Sistema debido a la fusión que se realizó en este periodo con Afore Bancomer”.

En segundo puesto, se ubicó Afore Banamex, cuyos activos ascendieron a 566,210 millones de pesos al cierre de diciembre de 2017, con lo que atrajo 18% de los recursos del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR).

Según Consar, Afore Banamex registró un incremento de 80,704 millones de pesos, equivalentes al 16.62% con respecto a los recursos administrados a finales del 2016.

En tercer sitio se colocó Afore Sura, cuyos recursos administrados ascendieron a 466,418 millones de pesos.

El último año presentó un crecimiento de 53,935.6 millones de pesos equivalente a una tasa del 13.08%.

Cabe mencionar que estos resultados se encuentran publicados en el primer reporte anual “La inversión de las Afores con lupa”, con el cual Consar se busca fortalecer la transparencia del sistema de pensiones y estimular mayor competencia entre estas instituciones.

El organismo refirió que con este nuevo reporte los ahorradores podrán conocer a detalle las inversiones de las 11 Afores, lo que permitirá contrastarlas en cuanto a la consistencia de su estrategia, su grado de diversificación y su desempeño.

En el reporte se desarrolla también la participación de cada una de las administradoras con los porcentajes de inversión por activo, el horizonte de estas, la evolución en el tiempo y el comparativo con el resto de la industria.

ERC

La mitad de lo que está en una cuenta Afore, gracias a rendimientos: Consar

Para Carlos Ramirez, presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), los números que han conseguido las Afore en los últimos 20 años son contundentes: la mitad de lo que está en una cuenta  promedio se ha generado gracias a los rendimientos que han generado.

Entrevistado para Fórmula Financiera el supervisor de las pensiones de México refirió en este sentido que de los 3.2 billones de pesos que hoy administran las Afore, 1.5 billones, es decir casi la mitad de lo que hoy está depositado en la cuenta de los ahorradores son los rendimientos que se han generado a lo largo de estas 2 décadas.

Por ello, abunda, es importante que los ahorradores conozcan más sobre el proceso de cómo se toman las decisiones de inversión de su administradora, pero de lo que no cabe de ninguna duda es que a lo largo de este tiempo las Afore han pagado buen rendimiento que le ha permitido a la cuenta individual de un trabajador prácticamente duplicar su cuenta.

«Tenemos que seguir trabajando en mejorar esos rendimientos, en que las Afore sigan sofisticando y se conviertan en mejores inversionistas de largo plazo y que haya contrapesos adecuados», expuso.

Asimismo dijo que ha que reconocer que si bien han transcurrido 2 décadas de que nació el sistema de pensión de las Afore, prevalece entre muchos ahorradores pues dudas básicas sobre el funcionamiento de las mismas.

Por ello se dieron a la tarea en estos años de generar más y mejores contenidos para que los ahorradores puedan tomar el control de su cuenta Afore e informarse a los temas centrales de la operación de la misma.

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Recordó que las Afore administran 3.2 billones de pesos, equivalente al 15% del Producto Interno Bruto (PIB) y siguen habiendo muchas dudas de cómo se toman esas decisiones, cómo invierten las Afores, qué es lo que tienen que hacer para invertir en tal o cual instrumento.

Precisamente buscando generar más información y combatiendo la desinformación es que se publica dicha información.

Del monto total del ahorro para el retiro, ¿cuánto se ha generado por lo que corresponde a la rentabilidad que hacen las Afore?

«Al momento de elegir una afore, yo estoy contratando a un experto en inversiones que tiene la responsabilidad de buscar el mayor retorno para mi cuenta y por su puesto incrementar mi pensión futura», refirió.

Lo anterior tras darse a conocer que 4 Afore tienen una participación cercana a 10% en el total de emisiones que se han realizado para financiar el nuevo aeropuerto, las cuales alcanzaron un monto por 7,500 millones de dólares.

Con información de Radio Fórmula.

 

Del ahorro para el retiro, 47% se genera en inversiones de las afores

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) informó que los trabajadores del país han logrado acumular más de 3.2 billones de pesos de ahorro pensionario en sus afores, es decir, una cifra equivalente a 15% del Producto Interno Bruto del país.

De ese monto, detalló que 1.5 billones de pesos corresponden a rendimientos netos de comisiones generados a través de las inversiones realizadas por las afores. Ello implica que, en promedio, de lo que cada trabajador tiene ahorrado para su jubilación, 47% proviene de las inversiones que realiza cada administradora.

Lo anterior luego de que se diera a conocer que cuatro afores (Inbursa, PensionIssste, Profuturo y XXI-Banorte) tienen una participación cercana a 10% en el total de emisiones que se han realizado para financiar el nuevo aeropuerto, las cuales alcanzaron un monto por 7,500 millones de dólares, hecho que causó mucha especulación en el mercado.

¿Cómo toman las afores este tipo de decisiones sobre en qué invertir?, la Consar te lo explica.

A través de su blog, el organismo subrayó que las afores llevan invirtiendo los recursos de los mexicanos por más de 20 años, como parte de su responsabilidad de hacer crecer los recursos provenientes de las aportaciones para el retiro, las cuales son mayoritariamente patronales y del gobierno y, en menor medida, del propio trabajador.

“Tienen la obligación de administrar de forma adecuada estos recursos y de hacerlos crecer, invirtiendo estos ahorros en diversos instrumentos financieros que otorgan rendimientos”, explicó.

La Consar detalló que las inversiones que realizan las Afore se llevan a cabo con Responsabilidad Fiduciaria, es decir, con la obligación de anteponer ante todo el interés de los ahorradores, “pues así lo establece la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR)”.

“Todo el proceso de inversión parte de este principio fundamental; así, las Afore deben hacer lo necesario para la obtención de una adecuada rentabilidad bajo niveles aceptables y medibles de los riesgos que conllevan las inversiones que realicen con los recursos de los trabajadores”.

En consecuencia, todos los funcionarios de la afore “deben conducirse y llevar a cabo sus actividades tomando en consideración en primer lugar la responsabilidad fiduciaria” que tienen con los trabajadores que eligieron tener una cuenta individual administrada por dicha Afore.

El organismo apuntó que la responsabilidad fiduciaria no es, sin embargo, el único factor que prevé la Ley y la regulación del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) para que una Afore invierta en el interés de su afiliado.

“Uno de los elementos más importantes para contar con un proceso de inversión robusto, es que quienes están a cargo de administrar recursos de ahorradores, las Afore en este caso, cuenten con un proceso de toma de decisiones robusto, con contrapesos adecuados y responsabilidades bien delimitadas para cada uno de los participantes. A ello se le llama el gobierno corporativo”.

Asimismo, señaló que los órganos de gobierno que están previstos en la regulación y que están a cargo del proceso de inversión son el Consejo de Administración, el Comité de Inversión y el Comité de Riesgos Financieros.

Además de estos órganos de gobierno, existen funcionarios que son clave en el proceso de decisiones de inversión como el director General de la Afore, el contralor Normativo, los consejeros Independientes y los responsables de Inversiones y de Riesgos.

“El Consejo de Administración es el máximo órgano de gobierno y toma las decisiones estratégicas de la Afore; este consejo debe contar con al menos cinco miembros, dos de los cuales deben ser consejeros independientes.

“Una de las responsabilidades de Consejo de Administración es aprobar los prospectos de inversión, los cuales tienen el objetivo de revelar a los trabajadores la información relativa a las políticas de inversión que seguirá la Afore”.

Regulaciones garantizan seguridad de ahorros

Es con este esquema que las Afore enfrentan las obligaciones regulatorias de la LSAR y la normativa emitida por la Consar, organismos que establecen deberes y restricciones adicionales para los procesos de inversión, esto con el objetivo de contribuir a que los ahorros de los trabajadores reciban la mayor seguridad y rentabilidad posible en un marco adecuado de administración de riesgos.

“Estas obligaciones son extensas y la tarea fundamental de la Consar es supervisar diariamente su cumplimiento”.

Entre estas destacan primeramente la aplicación de las reglas de en qué y cuánto pueden invertir las Afore, mismas que son determinados en su mayoría por la Junta de Gobierno de la Consar y las cuales cumplen dos propósitos principales: lograr una adecuada diversificación del portafolio a través de permitir a las Afore la inversión en una amplia gama de instrumentos y vehículos, así como procurar un nivel aceptable de riesgo en el portafolio.

De la misma forma, cualquier inversión en un instrumento financiero debe estar soportada con un análisis de los riesgos asociados al mismo: entre más riesgoso sea el instrumento, más estricto debe ser el análisis.

Mientras tanto, los Comités de Inversión deben aprobar políticas individuales para una amplia gama de clases de activos y de vehículos de inversión, y deben dar seguimiento puntual a estas inversiones.

Por su parte, los Comités de Riesgos Financieros deben establecer límites prudenciales internos para la inversión en instrumentos financieros, y aprobar metodologías para el análisis de diversos riesgos financieros.

El responsable de la Unidad de Inversiones es responsable de ejecutar la estrategia de inversión, debe tener capacidad técnica y administrativa, debe conocer y ceñirse al código de ética de la Afore, debe además tener solvencia moral.

Los funcionarios de las Afore involucrados en el proceso de inversión deben contar con certificaciones establecidas en la regulación en materia financiera.

Para la inversión en los instrumentos financieros de mayor riesgo, los Consejeros Independientes deben dar su visto bueno expresamente, de no concederlo la inversión no podría realizarse.

“En síntesis, el proceso de inversión de las Afore se lleva a cabo dentro de reglas y procesos en el que cada parte tiene responsabilidades específicas, y con el principio fundamental de la responsabilidad fiduciaria de la Afore, es decir que las decisiones se toman poniendo en primer lugar el interés del trabajador”.

ERC