RETIRO archivos • Marco Antonio Mares
jueves , noviembre 15 2018
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Estrena Consar nuevo indicador financiero para comparar Afores

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro informó que con el objetivo de brindar más información a los ahorradores del sistema de pensiones respecto de las diferencias de desempeño entre las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), sumó un nuevo indicador financiero a los ocho ya existentes.

A través de su blog, el organismo detalló que el nuevo indicador financiero para comparar a las Afore es el Índice de Diversificación de Riesgo Relativo (IDRR), el cual mide el grado de diversificación de una cartera.

Lo anterior se logra a través de tomar el riesgo total de la cartera de inversión de cada una de las SIEFORE y contrastarlo con la suma del riesgo individual de cada uno de los activos que componen dicha cartera de inversión.

“El resultado de este ejercicio permite medir la disminución porcentual del riesgo global por mantener una cartera de inversión diversificada. Aquella SIEFORE que reduzca en mayor proporción su riesgo agregado, a través de una mayor diversificación, resultará la mejor clasificada”, explicó Consar.

El organismo detalló que la diversificación consiste en “partir” el riesgo de una cartera de inversión, a través de invertir los recursos en activos con características diferentes: plazos, sectores, emisores, tipo de activo (deuda, renta variable), lo cual permite tener un blindaje contra movimientos inesperados en los mercados.

No obstante, apunta, para tener una cartera de inversión bien diversificada, no basta con invertir en muchas clases de activos, sino que es necesario invertir en activos que no tengan una alta correlación entre sí, es decir, que el valor de dichos activos no se vea afectado de la misma forma ante movimientos de las variables relevantes en los mercados financieros.

“En ese sentido, medir la diversificación le proporciona al ahorrador información acerca de cuál SIEFORE está mejor preparada para afrontar un choque de volatilidad en el mercado, esto es, aquellas con mayor diversificación se verán menos afectadas ante escenarios adversos en los mercados”.

En este indicador financiero, las Afore mejor ubicadas son Sura, Inbursa y Citibanamex.

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¿Trabajas en el ISSSTE o de manera independiente?; así será tu pensión

Como parte de las calculadoras para el retiro que pone a disposición del público el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR),  se lanzaron las herramientas para los trabajadores del ISSSTE y para quienes laboran de manera independiente.
La herramienta integra gráficas que ilustran el crecimiento esperado del ahorro previsional, diferenciando entre los rendimientos generados y las aportaciones realizadas, desde de la fecha de estimación hasta cumplir la edad de retiro.

Así como alertas tempranas sobre el esfuerzo de ahorro adicional al obligatorio que deberían hacer los cotizantes, para conseguir una pensión o mensualidad de acuerdo con sus expectativas.

En particular, la calculadora para trabajadores que cotizan al ISSSTE está enfocada en los cuentahabientes que pertenecen al régimen de cuentas individuales.

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A manera de ejemplo, se considera a una trabajadora de 32 años que percibe un sueldo básico mensual de 9,331 pesos, con un saldo actual en la administradora de fondos para el retiro (Afore) de 209,524 y siete años cotizados, un porcentaje de ahorro solidario de 2.0 por ciento, cuyos ahorros obtienen rendimientos equivalentes a 4.0 por ciento real anual antes de comisiones y que se desea retirar a los 65 años.

En este escenario, al momento de su retiro habría acumulado en su afore un saldo de 1 millón 560,082 pesos, lo que equivaldría a una pensión mensual estimada de 7,805 pesos y una tasa de reemplazo de 83.6 por ciento. Si la trabajadora desea elevar su pensión al retiro de 7,805 pesos a 8,398 pesos, la cuenta habiente deberá ahorrar voluntariamente en su afore 231 al mes. Con ello, la tasa de reemplazo aumentaría de 83.6 por ciento a 90 por ciento.

Las herramientas están disponibles en:  Calculadora para trabajadores independientes y Calculadora para trabajadores del ISSSTE 

 

 

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Recomienda Consar elevar edad de retiro

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro(Consar) propone aumentar la edad de retiro para que el monto de pensión que los trabajadores acumulen a lo largo de su vida laboral alcance para que se mantengan durante la vejez.

Destaca que en las últimas décadas,  la población mundial ha enfrentado un cambio demográfico profundo, producto de una menor tasa reproductiva y un descenso continuo de la mortalidad; por ello, analiza las exigencias que esto implica para los esquemas de pensión, al aumentar el tiempo durante el cuál deben pagarse.

A través de un comunicado, informa que la edad mínima de retiro en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), de 60 años, se encuentra entre las más bajas del mundo, si se le compara con otros sistemas públicos y con los esfuerzos recientes que estos realizan por incrementarla.

Esto, luego de citar que más de la mitad de los países miembros de la OCDE han introducido mecanismos automáticos para mejorar la sostenibilidad de sus sistemas de pensiones, ante incrementos en la esperanza de vida.

La Consar sostiene que mejorar la cobertura y suficiencia del sistema de pensiones requiere de un incremento notable del presupuesto asignado al pilar no contributivo (el de las pensiones que no requieren que una persona haya cotizados como trabajador), por lo que será indispensable interconectarlo al esquema contributivo (el de quienes cotizan a lo largo de su vida laboral).

Además de reorientar los subsidios y rediseñar las garantías que ofrece el sistema contributivo, con el fin de acotar el costo del sistema integrado y mantener los incentivos a la formalidad; en tanto que incrementar la edad mínima de retiro, junto con las mayores aportaciones, permitirá mejorar la equidad intergeneracional del sistema.

De acuerdo con el presidente electo, Andrés Manuel López Obrador, se proyecta incrementar la edad de retiro de 65 a 68 años; una reforma al sistema de pensiones está incluida en su agenda.

 

 

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Reconocen en España a aplicación mexicana que ayuda a ahorrar para el retiro

La plataforma digital mexicana “Millas para el Retiro” ganó uno de los premios Fintech Bussines en la décima edición del Open Talent del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), en la categoría de inclusión financiera por ligar el consumo al ahorro para la vejez.

En entrevista con Notimex, el representante de la apliación, Tenoch Ochoa, explicó que este premio en las jornadas de BBVA de esta semana en Madrid, permite “hacer planes en países que están interesados en el esquema, como España y Colombia”.

La empresa mexicana “creada hace casi un año se propuso lanzar a nivel mundial la primera plataforma que de forma voluntaria ata el consumo con el ahorro, mediante el uso de la tarjeta de crédito o débito se destina un porcentaje de la compra a una cuenta de retiro”.

Indicó que gracias a acuerdos con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), el esquema permite al usuario bajar una aplicación móvil, dar de alta la tarjeta bancaria y autoimponerse un porcentaje de cada compra o pago para destinarlo a una cuenta de fondo de pensiones.

Ochoa aclaró que esto no interfiere con los esquemas de pensiones, público o privado, en los que que muchos mexicanos están desde hace años, sino que “se complementa al ser una cuenta adicional, que al ser voluntaria sólo beneficia al usuario”.

Expuso que el proyecto surgió “ante el problema de la pobreza en la vejez, en que muchas personas no saben cómo vivirán en ese tiempo y que los sistemas de pensiones de los Estados cada vez tienen menos dinero para los jubilados”.

“Millas por el Retiro” tiene en la actualidad más de cuatro mil usuarios, aspira a ser una plataforma más robusta con acuerdos con entidades comerciales que se adhieran al esquema con nuevas promociones.

Ochoa recalcó que el proyecto afronta una etapa inicial en la que hay que cambiar esquemas tradicionales, como el de depender sólo de la pensión estatal, y “crear conciencia de que si no se actúa ahora, no habrá recursos para vivir bien la vejez”.

Abundó que la participación en esta semana en las jornadas de BBVA, a la que asisten representantes de decenas de “starups” de diferentes países, el esquema propuesto por la empresa mexicana ha generado interés.

“Ya estamos en pláticas con gente de España y Colombia para ver cómo funciona la plataforma”, precisó.

 

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Propone Consar que aportación para el retiro dependa del nivel salarial

Fortalecer el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) mexicano requiere de la aplicación de medidas que logren un aumento del nivel de aportaciones que se realiza a cuenta individual, sin generar una afectación a los trabajadores de bajos salarios, señala la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

En el documento Una ruta para elevar las tasas de reemplazo en México: las aportaciones y subsidios en el sistema de ahorro para el retiro, el organismo detalla que debido a los parámetros actuales del SAR (baja tasa de aportación y altos requisitos para pensionarse) se estima habrá tasas de reemplazo insuficientes, por lo que es imperativo discutir la forma de mejorarlas.

Refiere que “el factor determinante de dicho resultado es el bajo nivel de aportaciones que se realiza a la cuenta individual”.

En este contexto, propone el fortalecimiento y la redistribución de los subsidios del SAR, lo cual, en conjunto con la integración de los pilares contributivo y no contributivo del sistema, permitirían aprovechar de manera más eficiente dichos subsidios.

Asimismo, plantea aplicar una estructura diferenciada de aportaciones, que permita dirigir una parte de la capacidad de ahorro que muestran los niveles de ingreso superiores, para financiar sus pensiones, logrando con ello incrementará significativamente las tasas de reemplazo que se percibirán.

Precisa que para limitar el esfuerzo contributivo que deben realizar los rangos salariales bajos, se redefiniría y refocalizaría la Cuota Social, la cual complementaría sus aportaciones.

“Una vez implementada la propuesta, las aportaciones obligatorias totales se ubicarían en un rango de 11 a 17.1 por ciento del salario de los trabajadores (hoy es 6.5 por ciento), con lo que se podrían alcanzar tasas de reemplazo superiores al 50 por ciento (que hoy están entre 25 y 20 por ciento)”.

El regulador aclaró que “dicha estructura es acorde con las recomendaciones de organismos internacionales quienes recalcan la importancia de aprovechar los incrementos salariales para aumentar las aportaciones a la cuenta individual del trabajador, lo que reduce la reticencia a aportar más y realizarlo de forma gradual para afectar lo menos posible su capacidad de compra”.

En el documento, la Consar destaca que esta ruta mira al sistema de pensiones de una manera integral, ubicando con alta precisión las características individuales de los trabajadores: su nivel salarial, sus densidades de cotización, la cobertura actual y esperada del sistema, el costo fiscal, la distribución de los subsidios ex ante y ex post, las tasas de reemplazo esperadas por nivel salarial, etc.

Manifiesta que, a su vez, “vela por proteger a los trabajadores de menores ingresos al tiempo de cuidar el delicado tema de las finanzas públicas”.

Finalmente, el organismo apuntó que pese a que los resultados de la propuesta son significativos, pues todos los trabajadores del sistema de pensiones obtendrían una mejor tasa de reemplazo bajo este esquema, la ruta no puede ser considerada como la única opción disponible para el fortalecimiento del SAR.

 “Seguramente existen otras rutas para elevar las aportaciones: ésta y cualquier otra propuesta merece ser discutida por sus propios méritos”.

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¿Sabes qué es un Plan Personal de Retiro?

En México, las personas están cada día más informadas y conscientes de la importancia del ahorro, especialmente para el retiro. Esto las lleva a buscar herramientas y opciones que les permitan mantener su estilo de vida una vez que lleguen a esa etapa. Una de esas herramientas son los Planes Personales para el Retiro o PPR.

De acuerdo con la encuesta nacional “Conocimiento y percepción del sistema de ahorro para el retiro”, 11% de los encuestados mencionaron que ahorran para su retiro, cifra que se incrementó comparada con el 7% que ahorraba para este rubro a finales de 2013. Asimismo, de acuerdo con el Sistema de Ahorro para el Retiro, al cierre de agosto de 2018, el Ahorro Voluntario en México reportaba un crecimiento de 20.3% con respecto al mismo mes de 2017, y superaba los 66 mil millones de pesos.

Los PPR representan uno de los múltiples factores que han influido en esta tendencia al alza en el ahorro para el retiro en el país, pero ¿sabes qué son y cómo funcionan? Los expertos del gestion de activos Principal te comparten algunos datos relevantes sobre estos instrumentos de inversión a largo plazo que pueden beneficiar a tu “yo” del futuro.

¿Qué es un Plan Personal para el Retiro?

Los PPR son instrumentos de inversión personalizados de largo plazo, cuya finalidad es administrar e invertir tus recursos para el retiro. Los fondos en este tipo de vehículos de inversión podrán ser utilizados al llegar a los 65 años o en caso de invalidez o incapacidad, y pueden ser adquiridos por cualquier persona, explica Principal.

¿En qué se diferencia un PPR de mi Afore?

A diferencia de tu Afore, en donde tú, tu patrón y el gobierno aportan fondos para tu retiro, un PPR solo se alimenta de los ahorros que tú coloques ahí, los cuales también generarán rendimientos. Por esta razón, al ser un plan personalizado, requiere un poco más de disciplina y constancia financiera. Asimismo, el beneficio fiscal que te brinda un PPR puede ser igual o mayor al que te brindan las aportaciones de tu Afore, bajo ciertos parámetros.

“Sin embargo, estas diferencias no significan que un Plan Personal sea mejor alternativa que tu Afore, o viceversa. Más bien, un PPR puede ser considerado un aliado que, junto con tu Afore, te ayude a recibir una mejor pensión cuando te jubiles”, señalan los expertos de Principal.

¿Qué beneficios obtengo al contratar un PPR?

Bajo ciertos parámetros, los fondos que ahorres en un PPR, así como los rendimientos que generen tus ahorros, estarán libres de retenciones. Por tal motivo, cada año recibirás una constancia fiscal de inversión, la cual deberá ser utilizada al generar tu declaración anual para disfrutar del beneficio fiscal de este tipo de planes. Tu asesor financiero te debe brindar más detalles sobre cómo potenciar el crecimiento de tu inversión a través de estos beneficios.

¿Cuánto debo ahorrar en un PPR?

Si decides incluir un producto de este tipo en tu estrategia de inversión a largo plazo, es recomendable que consideres destinarle al menos 10% de tus ingresos mensuales totales. Recuerda que es recomendable dejar este ahorro ahí hasta que alcances la edad necesaria para retirarlos, ya que, si deseas disponer antes de los fondos, se realizará una retención de 20% por concepto de impuestos.

Entonces, ¿necesito o no contratar un PPR para mi retiro?

En un panorama de largo plazo, sumar un PPR a tu estrategia de ahorro voluntario para el final de la vida laboral puede ayudarte a mejorar el panorama de la pensión que recibirás, y mantener tu estilo de vida una vez que dejes de trabajar.

“Actualmente, existen diferentes alternativas que sumarían a tu estrategia de ahorro e inversión para el retiro. Con ellas, disfrutarás de tu retiro como lo deseas. Sumando instrumentos como este a una buena asesoría financiera, seguro tendrás un mejor futuro”, finalizan los estrategas de Principal.

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¿Intentas ahorra y no tienes éxito? Este evento es para ti… y es gratis

Con el objetivo de acercar la educación financiera a la población en general, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) invita a participar en la Semana Nacional de Educación Financiera 2018 que se realizará del 1 al 7 de octubre en la Puerta de los Leones del Bosque de Chapultepec I Secc. en la Ciudad de México.

A través de la realización de actividades lúdicas que desarrollan las instituciones públicas, privadas, educativas y sociales, se busca que los asistentes conozcan sus derechos como usuarios de servicios financieros, además de les ofrecerán tips para lograr finanzas sanas y crear conciencia del futuro financiero llevando el control del bolsillo.

“La intención es que más personas (niños, jóvenes, adultos y adultos mayores) cuenten con información a través de actividades con temas de ahorro, presupuesto, crédito, inversión, ahorro para el retiro y seguros, para administrar, incrementar y asegurar su patrimonio; usen de manera adecuada los productos y servicios financieros formales y puedan desarrollar capacidades que les permitan aprovechar de mejor manera sus recursos económicos”, señala la Condusef en su página de internet.

Para ello, se prepararon talleres, dinámicas, cuentos, juegos y conferencias dirigidas especialmente para estudiantes, profesionistas, niños y amas de casa.

Las actividades contarán con la participación y apoyo de la Asociación de Bancos de México, del Banco de México, de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y la Bolsa Mexicana de Valores.

Asimismo, participarán la Asociación Mexicana de Afores, Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles, Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, Asociación Mexicana de Instituciones de Garantías, bancos y muchas otras instituciones financieras.

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Apoya Amafore aumentar edad de retiro a 68 años

El presidente de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (Amafore), Carlos Noriega Curtis, indicó que el planteamiento del presidente electo, Andrés Manuel López Obrador, de aumentar la edad de retiro a 68 años “va en dirección correcta y coincide con lo que se está haciendo en el mundo”.

“Coincidimos en esta tendencia que han apuntado, desde luego falta conocer los detalles para poder opinar con mayor exactitud”, refirió durante la presentación de la tercera Convención Nacional de Afores: Retos para el sistema de pensiones.

Abundó que la reforma al sistema de pensiones “ya empezó” con la propuesta del próximo gobierno de aumentar las pensiones a los adultos, y que será a partir del 1 de diciembre que entre en vigor.

“Tenemos la primera acción el 1 de diciembre… la reforma va a entrar a partir de ese día, y cuando se empiecen a dar este tipo de lineamientos (como aumentar la edad de retiro) será un primer paso para ir generando consenso. Nosotros vemos y sentimos que la reforma está en marcha”, dijo.

Argumentó que esto obliga al sector a darle prisa a la conformación de la agenda de trabajo que se fortalecerá durante la convención, que se llevará a cabo en octubre próximo.

“La viabilidad de las finanzas públicas depende de la viabilidad del sistema de pensiones, ciertamente el incremento de la pensión y la ampliación al número de beneficiarios tendrá un impacto en las finanzas públicas. Las futuras autoridades están encontrando los espacios presupuestales para cumplir con eso”.

En la conferencia de prensa, Noriega Curtis también apuntó que las pensiones no contributivas, que son las que otorga el gobierno federal, son financiadas con recursos fiscales y ya representan el tercer rubro más importante en el presupuesto, después de la educación y el servicio de la deuda.

Pero dado que es la responsabilidad del Estado “tendrá que hacerse lo que tenga que hacerse para cubrir eso”, argumentó el dirigente de las Afores, al destacar que hasta ahora el organismo que representa tuvo encuentros informales con el equipo de transición y se prevé más adelante una reunión formal.

Finalmente, Noriega Curtis dijo que se planteará al próximo gobierno la necesidad de darle al sistema, primero, cobertura, dado el nivel de informalidad en el país y al considerar además a las mujeres que laboran en el hogar; segundo, viabilidad, pues se necesita aumentar el ahorro para tener pensiones adecuadas a las expectativas, y tercero, solidaridad.

(Con información de Notimex)

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Afores Azteca y Banorte las ganonas del sexenio

En número de ahorradores de Afore Azteca durante la administración que concluye, de Enrique Peña Nieto, es la que más crecimiento presentó en el sistema Afores, y en monto administrado Banorte se convirtió en la de mayor tamaño al sumar las carteras de Afore XXI y  su más reciente incorporación, el portafolios de Bancomer.

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) publicó el reporte “La inversión sexenal de las Afores con lupa”, donde se analiza el desempeño, crecimiento, rendimiento y presencia de las 11 firmas que administran estos recursos en el país y que iniciaron hace seis años con 1.9 billones de pesos y al cierre del primer semestre de este año ya suma más de 3.3 billones de pesos.

El ahorro para el retiro de los mexicanos durante este sexenio ha crecido 74 por ciento con un rendimiento al alza de 6.4 por ciento anual, y una expansión de portafolios de inversión que alcanzan el plano internacional y nuevos instrumentos como los Fideicomisos de Inversión y Bienes Raíces en sectores en expansión como energía e infraestructura.”

El estudio subraya que la Afore Banorte se convirtió en la administradora más grande del sistema durante el presente sexenio. Afore XXI y Banorte surgieron al inicio del sistema de pensiones hace 21 años como entidades separadas, pero se fusionaron en 2011, para un año después adquirir Afore Bancomer para conjuntar una gran bolsa de activos de 753 mil 157 millones de pesos al cierre de junio de 2018; equivalente a 22.7 por ciento de Sistema para el Ahorro del Retiro (SAR).

Afore XXI Banorte de diciembre de 2012 a junio de 2018 presenta un crecimiento de 506 mil 668 millones de pesos, lo que representa un crecimiento de 205.5 por ciento. Dicho crecimiento (casi 300 mil millones de pesos) se explica por la adquisición de Afore Bancomer.

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Durante el periodo analizado, la administradora registró un cambio en sus activos de 220 mil 726 millones de pesos, sin considerar la fusión realizada con Afore Bancomer, de los cuales más de dos terceras partes son resultado de sus plusvalías y el resto se debe a flujos de entrada por parte de los trabajadores.

Esta administradora del ahorro para el retiro cuenta con una de las carteras más diversificadas de la industria, siendo una de las dos administradoras que operan mandatos y mercancías al cierre de junio de 2018. La concentración en instrumentos gubernamentales ha ido disminuyendo a lo largo del periodo analizado (-9.9 puntos porcentuales), para ubicarse en 49 por ciento, señala la Consar.

Aunque en términos de rendimientos de gestión, la administradora se encuentra en posiciones por debajo del promedio en el periodo analizado al igual que en lo general en el rendimiento histórico.

Azteca es la administradora de menor tamaño en la industria, pero durante el sexenio ha presentado la mayor tasa de crecimiento, quintuplicando su tamaño inicial. Sus carteras presentan una importante concentración en instrumentos gubernamentales y durante los últimos años se aprecia un particular interés de la Afore en instrumentos de deuda privada, en particular instrumentos bursátiles.

Consar detalla que desde su creación, Afore Azteca, no ha obtenido certificaciones para operar instrumentos derivados o mercancías, además no ha realizado inversiones en instrumentos estructurados o a través de mandatos. En términos de rendimientos, en años recientes sus fondos han mejorado su desempeño con lo que han ido subiendo posiciones.

El desempeño de sus portafolios se le atribuye principalmente a su estrategia de inversión implementada a través de instrumentos de renta variable extranjera, bonos M (gubernamentales, de renta fija a 182 días) y tasa real gubernamental. Al cierre de junio de 2018, los recursos administrados por Azteca ascendieron a 66 mil 761 millones de pesos.

Durante el sexenio esta Afore ha tenido un crecimiento de 56 mil 248 millones de pesos en términos de activos netos, equivalentes a una tasa de crecimiento efectiva de 535 por ciento, ubicándose por encima del 74.58 por ciento del Sistema y se destaca como la Afore con mayor crecimiento en este periodo.

Las clases de activos con mayor contribución al rendimiento para Azteca durante el sexenio han sido renta variable extranjera, bonos M y tasa real gubernamental. Se destaca el rendimiento generado por renta variable internacional debido principalmente a la depreciación del tipo de cambio y al buen desempeño de las bolsas internacionales. También sobresalen los rendimientos generados por bonos M, tasa real gubernamental y privados nacionales que se asocian principalmente a los movimientos en las tasas de interés.

La participación de la Afore en esta clase de activo ha mostrado una tendencia creciente a través del sexenio. Al cierre de junio de 2018 tiene el 5.4 por ciento de su cartera invertida en Fibras, siendo la administradora con mayor participación en la clase de activo, revela el análisis sexenal de la Consar.

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En 40 años de trabajo, mexicanos ahorran sólo seis meses de su salario para su retiro

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) alertó nuevamente sobre el reto de lograr mejores pensiones para los trabajadores durante su retiro y es que actualmente, cotizar durante 40 años ininterrumpidamente significa que el trabajador sólo haya aportado seis meses de su propio salario, “una cantidad notoriamente baja”.

El organismo explicó que, hoy en día, para un trabajador típico de la Generación Afore, con un salario de $8,000 mensuales, la aportación diaria que recibe su cuenta individual es de $27.7, de los cuales, $3.2 los aporta él, $14.4 su patrón y $10.1 el Gobierno Federal, incluyendo la cuota social. Es decir, al año, la aportación del trabajador es equivalente a 4.5 días de su salario.

Ello ocurre así pues la aportación a la cuenta individual de un trabajador asciende, en promedio, a sólo 6.5% de su salario (excluyendo Infonavit), una de las tasas de aportación más bajas del mundo.

Con esta tasa de aportación, según diversas estimaciones, la tasa de reemplazo (el porcentaje de salario que recibe un trabajador retirado respecto al sueldo antes de la jubilación) en promedio será de aproximadamente el 30% de su salario actual, en comparación con la recomendación de diversos organismos internacionales de entre 60 y 70%.

La Consar señala que de mantenerse los niveles de ahorro individuales actuales, se estima que para 2030 los activos gestionados por las Afore superarían los 9 billones de pesos y representarían el 25% del PIB, no obstante, habría grandes cambios y beneficios si se aplica un aumento en la tasa de aportación.

En este contexto, el órgano apunta que de seguir los pasos de países como Gran Bretaña, Australia, Nueva Zelanda de elevar la aportación de forma gradual, permitiría incrementar el tamaño de las pensiones y la velocidad de acumulación de los activos del Sistema del Ahorro para el Retiro (SAR).

“Por ejemplo, si estableciéramos una meta de aportación a la cuenta del 13% (nivel recomendado), bajo un esquema gradual de incremento anual de 0.5% del salario cada año, permitiría alcanzar dicho nivel en 2031.

“Bajo un escenario de este tipo, los recursos administrados para 2030 superarían los 10 billones de pesos y alcanzarían el 29% del PIB, es decir 18% más de lo que se acumularía con la aportación vigente. Por tanto, un incremento gradual en las aportaciones incrementaría el tamaño de las pensiones y la velocidad de acumulación de los activos del SAR”.

Consar destaca que, si se llegaran a duplicar las aportaciones de una sola vez pasando de 6.5% a 13%, tendría una repercusión mayor sobre el ahorro global y las pensiones ya que para el 2030 los recursos administrados por las Afore superarían los 12 billones de pesos (33% del PIB), es decir 34% más de lo que se acumularía actualmente.

¿Qué impacto tendría dicho incremento en la tasa de reemplazo?

Se estima que cada punto porcentual de aumento en la aportación eleva la tasa de reemplazo en 4.7 puntos porcentuales, por lo que un aumento del doble de la aportación actual mejoraría la tasa de reemplazo en 30 puntos porcentuales, aproximadamente.

Cabe mencionar que actualmente, los recursos del SAR al cierre de julio de 2018 ascendieron a 3.368 billones de pesos representando el 15% del PIB. Se trata de un crecimiento de activos de casi 1.5 billones de pesos respecto al ahorro existente en el sistema al cierre del 2012.

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Ahorro para el retiro registra incremento de 1.45% en julio

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), informó que el saldo en el SAR mostró un aumento de 1.45 por ciento, de 48 mil 291.85 millones de pesos, frente al mes previo, con lo que suma cinco meses consecutivos de avances.

Con este incremento, al cierre de julio el ahorro para el retiro llegó a tres billones 371 mil 564 millones de pesos.

En un comunicado, detalló que esta cifra representó un incremento de 11.7 por ciento, equivalente a 354 mil 031.3 millones de pesos respecto a lo reportado en julio del año pasado.

Cabe mencionar que estos recursos administrados por las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), ya descuentan los flujos de retiros correspondientes al mismo mes, que ascendieron a seis mil 750 millones de pesos.

Sobre el rendimiento del SAR en el periodo 1997-2018 (julio) fue de 11.31 por ciento nominal anual promedio y 5.42 por ciento real anual promedio.

Según el Indicador de Rendimiento Neto (IRN), la Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (Siefore) Básica Cuatro, que opera el ahorro de trabajadores de 36 años y menos, mostró el mayor rendimiento, de 7.20 por ciento.

En tanto, la Siefore Básica Tres, para las personas de 37 a 45 años, tuvo un beneficio de 6.61 por ciento; la Siefore Básica Dos, de 46 a 59 años, ganó 4.46 por ciento y la Siefore Básica Uno, de 60 años y mayores, mostró un rendimiento de 4.26 por ciento.

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Urgen cambios legales y regulatorios en el sistema de ahorro para el retiro: Consar

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) indicó que en los próximos años será necesario llevar a cabo importantes cambios legales y regulatorios, pues comenzarán a retirarse los primeros trabajadores que cotizaron completamente en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR).

Lo anterior significa que el cambio demográfico en el país presionará al sistema de pensiones debido a que una creciente población adulta mayor demandará más información, más servicios y más productos financieros de retiro.

“En este sentido, la Consar debe asegurarse que existan las condiciones para que las personas que lleguen a esta fase puedan recibir la información y los servicios que requieren”, expuso el organismo en el documento “Fase de desacumulación en el SAR: experiencias internacionales y recomendaciones.

Refirió que, el sistema de pensiones de México enfrenta retos relevantes para mejorar esta fase de desacumulación, que es cuando los trabajadores comenzarán a retirarse, pues el mercado para el retiro tiene sólo dos instrumentos: los retiros programados y las rentas vitalicias indexadas a la inflación.

En este sentido, explicó que sólo existen cuatro aseguradoras que ofrecen rentas vitalicias en el sistema de pensiones, mientras que el retiro programado sólo puede ser ofrecido por la Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) del trabajador.

Subrayó que, en los próximos años, el mercado de productos para el retiro en México deberá evolucionar para ofrecer mayor variedad de productos, más proveedores y mejores precios.

“Una gama más amplia de instrumentos para el retiro brindaría mayor flexibilidad a los ahorradores.

“Se requiere mejorar el régimen de inversión de las Siefores para lograr una mejor vinculación entre acumulación y desacumulación; y se requiere contar con más información que ayude a los trabajadores a conocer los requisitos y pasos que deben seguir para poder elegir la opción más acorde a sus necesidades”, añadió.

Por otro lado, la Consar resaltó que, México destaca en la implementación de mecanismos innovadores que ayudan a informar al trabajador (calculadoras, estimación personalizada y aplicaciones móviles).

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Además, anotó, se realizaron esfuerzos para mejorar la información y el funcionamiento del mercado de rentas vitalicias, aunque falta mucho por hacer.

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