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Registran las Afore plusvalía de 42,234 mdp, la menor desde 2014

Al cierre de 2018, las administradoras de fondos para el retiro (Afore) registraron una plusvalía de 42,234 millones de pesos, la menor desde 2014 debido a las minusvalías presentadas en febrero, mayo, octubre y noviembre.

El resultado del décimo y onceavo mes del año se debió a una elevada volatilidad causada por la decisión del gobierno entrante de cancelar las obras del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM) en Texcoco.

A lo anterior se sumó la incertidumbre que causó la guerra comercial entre Estados Unidos y China, así como acontecimientos geopolíticos.

De acuerdo con las cifras de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), hasta noviembre, las Afore que administran 62.4 millones de cuentas, sumaban minusvalías por 6,314 millones de pesos.

Tras un repunte en diciembre, el saldo en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) cerró el año en tres billones 327 mil 785 millones de pesos, un incremento de 5.0 por ciento respecto al término de 2017.

Dicha cifra representó un aumento de 48 mil 548 millones de pesos en el último mes, equivalente a 1.48 por ciento más respecto al cierre de noviembre pasado; en tanto, termina con un aumento de 158 mil 594.6 millones de pesos en comparación con diciembre del año previo.

De acuerdo con el Indicador de Rendimiento Neto (IRN), la Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (Siefore) Básica Cuatro, la que opera el ahorro de trabajadores de 36 años y menos, tuvo el mayor rendimiento, de 6.58 por ciento.

En tanto, la Siefore Básica Tres, para las personas de 37 a 45 años, tuvo un beneficio de 6.05 por ciento; la Siefore Básica Dos, de 46 a 59 años, ganó 4.97 por ciento y la Siefore Básica Uno, de 60 años y mayores, mostró un rendimiento de 4.49 por ciento.

La Consar detalló que, del total de los recursos en el SAR, el 51.37 por ciento se invirtió en instrumentos del gobierno; el 19.14 por ciento en deuda privada nacional; 13.24 por ciento en renta variable internacional y 6.21 por ciento en acciones nacionales.

Además, se colocó el 6.08 por ciento de los recursos en instrumentos estructurados como los Certificados de Capital de Desarrollo (CKDes); 2.63 por ciento se invirtió en Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Fibras); el 0.98 por ciento en deuda internacional y el 0.35 por ciento en mercancías.

Cabe mencionar que fue en septiembre cuando el SAR registró su saldo máximo histórico, el cual fue de tres billones 415 mil 260.9 millones de pesos.

 

erc

Trabajadores podrán elegir en qué Siefore se invierta su ahorro voluntario

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) indicó que con las más recientes modificaciones a la Circular Única Financiera (CUF) del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), se otorgarán mayores beneficios a los trabajadores que cuentan con una Afore.

En un documento dado a conocer en su página de internet, el organismo detalló que ahora, se permitirá que los trabajadores puedan elegir por primera vez en qué Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefore) desean que se invierta su ahorro voluntario.

“Los trabajadores podrán elegir entre las Sociedades de Inversión Adicionales o las Siefore Básicas para la inversión de su ahorro voluntario. Anteriormente, cuando la Afore contaba con una Sociedad de Inversión Adicional, el ahorro voluntario se dirigía a esta”, explicó Consar.

Con las modificaciones también se promueve la incorporación de principios ambientales, sociales y de gobernanza corporativa en análisis de inversiones y riesgos.

Asimismo, se fortalece el Código de Ética y las buenas prácticas, es decir, se fortalece la regulación en términos de las políticas aplicables a los funcionarios de las Afore sobre los códigos de ética y de buenas prácticas.

La Consar apunta que además, se realizaron diversas adecuaciones a la definición del portafolio de referencia de las Siefore con el propósito de brindar mayor claridad, así como incorporar las recomendaciones del consultor externo contratado durante el 2017 para la evaluación de dichos portafolios.

Dentro de las modificaciones también destacan los nuevos índices de referencia para los límites de inversión en acciones individuales.

Anteriormente, el límite de inversión en acciones individuales del mercado mexicano se calculaba en función del peso de cada una en el índice IPC Composite, con la modificación, las Afore podrán elegir de entre una relación de índices representativos del mercado mexicano aquel que sea más adecuado a su estrategia de inversión.

Sumado a esto, habrá una flexibilización en cuanto a la cobertura de operaciones denominadas en Divisas, es decir, se permite que las Afore determinen el nivel de cobertura de los activos denominados en Divisas, para lo que deberán definir porcentajes objetivo de nivel de cobertura y la metodología para su medición, políticas de seguimiento y acciones correctivas ante desviaciones mayores a un margen.

Por otro lado, los formatos correspondientes al prospecto de información y folleto informativo se modificaron con el objetivo de presentar a los trabajadores información relevante sobre la administración de sus recursos de forma más sencilla y resumida.

Finalmente, con las adecuaciones se fomenta la flexibilización de los criterios de elegibilidad para el tercero independiente encargado de dictaminar el cumplimiento de los requisitos para la elegibilidad de Índices y Vehículos de Inversión, permitiendo la participación de asociaciones que cuenten con un código de ética, servicios de asesoría de una empresa internacional con experiencia en dicho ramo, auditorías externas, planes de contingencia, entre otros.

Con ello se amplían las opciones para la designación de expertos independientes, coadyuvando a la disminución de costos, sin menoscabo de la seguridad de los recursos de los trabajadores.

De acuerdo con la Consar, las modificaciones, más el conjunto de cambios previos durante el periodo 2015-2018, tienen el objetivo de:

  • Flexibilizar el proceso de inversión de las AFORE al tiempo de mantener incentivos para una adecuada administración de riesgo a los recursos de los trabajadores
  • Mejorar el gobierno corporativo de las AFORE para robustecer y transparentar el proceso mediante el cual se toman las decisiones de inversión en el sistema
  • Promover una mayor especialización y sofisticación de los equipos de inversión y administración de riesgos de las AFORE, así como de la contraloría normativa
  • Robustecer el seguimiento de las estrategias de inversión, a través de la introducción de portafolios de referencia de conformidad con las mejores prácticas internacionales
  • Ampliar la gama de instrumentos permitidos en el Régimen de Inversión, así como establecer condiciones para que los procesos de inversión sean más ágiles
  • Mejorar la metodología de cálculo del Indicador de Rendimiento Neto, métrica fundamental en el esquema de competencia de las Administradoras
  • Establecer medidas prudenciales adecuadas para los nuevos instrumentos financieros que se permiten en el Régimen de Inversión, así como fortalecer las políticas de análisis y seguimiento a las inversiones ya permitidas

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